半导体的趋势

2022年1-7月，北方华创统计设备中标数量同比+7.7%，其中Q1同比+110%。根据我们对2020年以来北方华创历史中标数据的统计，从2020年初到2022年7月，北方华创中标了478台设备。2020年，北方华创中标191台设备，其中薄膜沉积设备27台，刻蚀设备26台，热处理设备41台，抛光设备9台。2021年，北方华创共中标161台设备，包括42台刻蚀设备、28台薄膜沉积设备、24台热处理设备、21台清洗设备、21台真空设备，中标上海中心大厦、华虹半导体等不同项目。从2022年初至7月，已有126件设备中标，同比增长+7.7%。我们预计今年北方华创中标的国产设备数量会进一步增加。

7月国内厂商可统计中标设备161台，环比增长38.79%。7月，国内厂商精密测量电子、中微公司、北方华创均中标设备，武汉精密测量中标武汉天马微电子有限公司130台测试设备；华清科中标北京燕东微电子技术有限公司3台辅助设备；中美公司中标杭州吉海半导体有限公司2台刻蚀设备；北方华创分别中标绵阳BOE光电科技有限公司和北京理工大学的一台蚀刻设备。

生产周期扩张+局部替代，上游材料+设备零部件板块增长的逻辑始终清晰。NAND长江存储器第二工厂将于今年年底投产，计划每月增加20万片存储芯片产能，月总产能将达到30万片。近期产能的快速扩张将带动上游原材料的消费，不仅使晶堆Xtacking工艺对硅片的需求翻倍，也使双升的前驱体、靶材等材料的均价供不应求。各种材料的国内制造商有足够的增长势头，以满足高经济机会。上游材料板块，上海半导体硅片龙头公司、国内目标行业龙头、半导体材料平台龙头雅克科技有望深度受益。

建议注意:

半导体材料及设备:郑凡科技/友研新材料/雅克科技/上海硅业/华丰测控/北方华创/上海新阳/中威公司/晶测电子/长川科技/鼎龙股份/安吉科技/拓晶科技/梅生上海/多氟多/中聚鑫/清逸光电；

IDM:文泰科技/三安光电/时代电气/士兰威/杨洁科技；

晶圆代工+封装测试:华虹半导体/SMIC/长电科技/通富微电子/华天科技/冯至科技；

半导体设计:纳新威/东威半导体/广海信息/盛邦/思瑞普/兰琪科技/声光电子/陈静/瑞新威/中盈电子/星美半导体/宏伟科技/信捷能/全志科技/恒轩科技/富汉威/赵一创新/威尔/卓胜威/京凤鸣

风险:疫情持续恶化，产业政策变化，国际贸易争端加剧，下游行业需求达不到预期。